分拆康辉新材“借壳”大连热电

江苏富商夫妇A股再落一“子”

(资料图片)

随着恒力石化（600346）、大连热电（600719）双双发布重组预案，A股首例民企“分拆+借壳”交易细节也揭开“面纱”。根据预案，恒力石化拟分拆子公司康辉新材并“借壳”大连热电实现上市。由此，江苏富商、恒力石化实控人陈建华、范红卫夫妇将入主大连热电，加上另一家上市公司松发股份（603268），以及身处新三板基础层的同里旅游，陈建华、范红卫夫妇的资本版图将进一步扩充。

记者从近期一系列资本运作中发现，陈建华、范红卫夫妇正阔步挺进新能源领域。除了本次分拆的康辉新材之外，松发股份近期也正在推进一笔涉及储能锂电池的收购。未来两人在新能源领域如何“排兵布阵”，颇引人关注。

“三步走”分拆上市

大连热电公告显示，本次“分拆+借壳”共分为三部分：

首先是重大资产出售，大连热电拟向大连洁净能源集团有限公司或其指定的第三方出售全部资产及负债，目前评估尚未完成。

其次是发行股份购买资产，大连热电拟以发行股份购买资产的方式，购买恒力石化持有的康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有的康辉新材33.67%股权。本次交易完成后，大连热电将持有康辉新材100%股权。截至预案签署日，拟购买资产的评估尚未完成。

最后是募集配套资金，上市公司拟以询价非公开发行股份的方式募集配套资金，最终的发行数量及价格尚未确定。

恒力石化表示，本次分拆完成后，康辉新材将成为大连热电的子公司，大连热电将成为康辉新材控股股东，恒力石化将成为康辉新材的间接控股股东。本次分拆事项不会导致公司丧失对康辉新材的控制权。康辉新材将成为独立上市平台，有利于提升功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料业务的盈利能力和综合竞争力。

A股版图再度扩充

随着康辉新材分拆上市的推进，陈建华、范红卫夫妇的A股版图将再度得到拓展。

目前，陈建华、范红卫夫妇已经拥有恒力石化、松发股份两家A股上市公司。其中，恒力石化是PTA龙头，是行业内首家实现“原油—芳烃、烯烃—PTA、乙二醇—聚酯新材料”全产业链一体化化工新材料的上市公司。公司在上游具备年产450万吨PX和40万吨醋酸生产能力，中游拥有1660万吨PTA产能和180万吨纤维级乙二醇产能。

公司营收早已迈过2000亿元大关，2022年实现营业收入2223.24亿元，同比增加12.30%；而受到原油价格波动及需求不足的影响，2022年公司净利润出现一定程度的下滑，实现归属于上市公司股东的净利润23.18亿元，较上年同期下降85.07%。

松发股份主营业务为陶瓷，2022年公司实现营业收入2.71亿元，同比下降32.79%；归属于母公司的净利润为-1.71亿元。本期业绩大幅度下降，主要因行业景气下行，需求萎缩导致订单减少，且报告期内折价销售部分长库龄库存商品所致。

除此之外，陈建华、范红卫夫妇还拥有一家新三板公司同里旅游，主营业务为酒店运营和服务，由于受到外部环境影响，2022年业绩不算亮眼，全年实现营业收入4971.76万元，同比下降30.50%；净亏损2395.48万元，亏损同比扩大91.57%。

从集团层面上看，恒力集团2022年总营收6117亿元，现位列世界500强第75位、中国企业500强第24位、中国民营企业500强第3位、中国制造业企业500强第5位。而这也让陈建华、范红卫夫妇屡次登上富豪榜单前列。根据5月份最新发布的《2023年新财富500富人榜》数据显示，陈建华、范红卫夫妇以553.7亿元财富，排名全国第53位，江苏省第二位。

布局新能源产业

从近期的资本运作来看，陈建华、范红卫夫妇对新能源领域青睐有加。此次分拆的康辉新材主要业务就是锂电池隔膜。公开资料显示，康辉新材主要产品包括生物可降解塑料及锂电池隔膜，公司计划总投资80亿元，分期建成年总产能80万吨的新型聚酯产品生产基地。公司现已建成年产24万吨PBT工程塑料、26.6万吨新型双向拉伸聚酯薄膜(BOPET)及20万吨功能性聚酯切片。全面投产后预计年销售收入超100亿元。

5月31日，康辉新材称，年产4.4亿平方米超强锂电池隔膜项目首套生产线全线贯通。这标志着康辉新材正式进入锂电池薄膜领域。据悉，康辉新材将按照恒力集团聚焦新能源、新材料新兴产业的整体战略规划，加速布局锂电池隔膜领域，在辽宁营口、江苏南通打造锂电池隔膜生产基地。

除此之外，陈建华、范红卫夫妇实控的松发股份近期也公告了一笔涉及储能锂电池的收购。6月12日，松发股份发布公告，公司正筹划收购安徽利维能动力电池有限公司(简称“安徽利维能”)不低于51%的股权。本次交易完成后，安徽利维能将成为松发股份的控股子公司，松发股份的主营业务将在陶瓷产品的基础上新增储能锂电池业务。

安徽利维能是专注于储能和轻型车动力电池产品及其系统的研发、生产和销售的锂电池生产企业，公司核心产品包括26700系列圆柱电芯、软包储能电芯、短刀电芯等。截至2022年底，安徽利维能已在安徽省滁州建成8条锂电池生产线，产能达4GWh，并于2023年启动滁州二期项目，规划产能6GWh，计划于年内完成二期一阶段3GWh产能建设。

松发股份表示，收购储能业务后，松发股份将能得到来自大股东恒力集团的有力支持，得益于其在锂电池隔膜等新能源新材料领域的产业布局和丰富的业务经验，将能对安徽利维能产生足够的支持。

而对于在新能源领域未来的布局，恒力集团表示，目前新能源材料已成为集团产业链延伸的重要方向。集团将深度挖掘新能源对化工新材料的需求趋势，积极布局锂电池隔膜、电解质、PET复合集流体用聚酯基膜和太阳能光伏背板膜等新兴市场需求与业务领域。

此外，恒力集团还强调“全产业链优势”，并表示随着在建项目的逐步投产，将充分发挥恒力集团全产业链化工平台的体系布局优势与下游高端膜产品研发的技术优势，为公司注入中长期成长动力。